比特币价格再次突破10000美元，比特币能否取代黄金？

去年年初，一枚比特币的价格突破了 1200 美元，同时超过了 1 盎司黄金的报价。

在过去的几年里，比特币已经连续三次触及黄金价格。经过去年初的有效突破，摆脱了黄金平价的压力，因此一发不可收拾，在去年底涨至近2万美元的高位。

许多投资者将比特币比作电子黄金。它的稀缺性、全球共识、金融货币属性、与法币的天然对立，与黄金千百年来所扮演的角色有很多相似之处，也迎来了无数的追捧。经过。

我研究了十多年黄金的价格走势，研究了六年多的比特币价格走势。如果要总结一下黄金和比特币的关系，从资产进化的角度来看，如果拿世界上最安全的资产，相比一个人，那么黄金就是身体，而比特币可能就是它的灵魂。

大家别着急，等我慢慢说。

1960年代后期，为降低世界各国特别是欧洲许多国家美元对美国黄金的汇率（挤兑），以美国为首的国际货币基金组织（IMF）发明了一种称为特别提款的方法。SDR，俗称纸黄金，是为了满足国际市场对非主权货币的需求，减少对美国黄金储备的挤兑，从而保护美元。

“纸黄金”的诞生，让黄金供应不再稀缺。尤其是在互联网时代，网上银行的普及，使得更多的投资者对黄金的需求释放在“纸黄金”上，而不是把黄金作为支撑“伪黄金”之上。

与纸黄金、账户黄金类似，随时可以超发和篡改的“伪黄金”开始大量出现，实物黄金的稀缺性被严重削弱。可以说，黄金已经失去了灵魂。

比特币的出现实际上对黄金市场来说是一个巨大的利好。比特币在更大程度上会削弱许多投资者对“纸黄金”的需求，同时刺激对实物黄金的需求。

事实上，大多数投资者购买纸黄金的主要目的并不是看重黄金的非主权货币和避险属性，而是追逐其价格走势以及成本更低的存储和交易方式。事实上，这种需求很容易被比特币取代，因为纸黄金在价格预期和炒作价值方面可能比比特币弱得多。

当区块链突破各种资产的“套路”时，未来更多的“纸黄金”或“伪黄金”投资者要么觉醒后购买实物黄金，要么转向数字货币。

真正欣赏黄金避险属性的投资者是那些能买到真金的人。此外，黄金的实物需求中有60%是珠宝，而这部分需求是比特币永远无法替代的。我还没有听说有人能够将一串代码变成一件珠宝；就算能做成首饰，也多半会刻在黄金上，这样就会增加对黄金的需求。

黄金需求的另一部分是工业需求。这部分需求也在快速增长。原因很简单。近年来，全球生产的电子产品越来越多，尤其是CPU、主板等，需要一定的黄金。甚至可以说，随着全球范围内比特币等挖矿设备的激增，对黄金的工业需求将会越来越大。

比特币是否也需要黄金作为“肉”支持？

如果历史上从未有过金银，公众很难对非主权货币有如此正面的认知，因为白马等其他材料所扮演的非主权货币早已不复存在。

黄金作为去中心化货币和超稳定物理化学特性的代表，其实已经有上千年的历史，从来没有一种主权货币的长期购买力能够跑赢黄金。品牌效应可能已植入人类 DNA。如果能够以可信的计算机编程方式创造出一种类似于黄金的虚拟货币，其实很容易被市场接受。

近几十年来，黄金开采成本从不足100美元上升到1000美元以上，许多国家的黄金产量也大幅下降。例如，南非创造了年产近千吨黄金的历史比特币最高价格是多少一枚，但目前却可以生产100吨。比特币的挖矿难度，以及不断上涨的挖矿成本，与黄金的开采历史非常相似，因此有比特币“挖矿”一词。

只要黄金的非主权货币属性在人类脑海中不被抹去，黄金的各种属性将成为支撑未来数字货币领域最基本的潜在规则。

黄金和比特币的价格如何？

有一个伟人叫沃伦·巴菲特，他的公司伯克希尔哈莎，30年前的股价还不到3000美元，现在30万美元，涨了100倍。巴菲特对黄金投资非常冷漠，因为它与自己的投资预期相差太远。

如果你是一名普通投资者，你会押注三十年前的伯克希尔股票吗？让我告诉你另一个数据。仅从 1995 年到 2002 年，美国就有近 7000 只股票被退市。30 年前购买伯克希尔股票并在今天拥有它的投资者可能比 8 年前购买比特币时运气更好，因为选择更加困难。

前几天比特币最高价格是多少一枚，巴菲特的搭档芒格出来讲话，感觉他又开始赞美黄金了。

查理·卢·芒格说，黄金具有不可思议的储值性，它具有稀缺性的优势，人们无法轻易获得，没有简单的方法可以创造更多的黄金。但比特币不同。虽然比特币自称有规则和限制，不会变多，但查理·卢芒格认为，只要有足够的激励，比特币的数量就会增加（也可以理解为类似比特币的东西会增长），而且不好事情会发生。

Charlie Lung Munger 还表示，投资比特币是个坏主意，他让人们认为自己无需太多工作就能获得巨额财富，想想就很愚蠢。

我个人不同意芒格的观点，但有趣的是，人们总是将他们认为最差的东西与他们认为稍微差一些的东西进行比较，比如谁是谁，谁不如谁。如果没有比特币，芒格可能会将黄金与伯克希尔哈撒韦股票或标准普尔 500 指数进行比较，并得出结论认为黄金根本没有投资价值。

如果芒格的寿命够长，多年后突然出现一种类似于比特币的新变种形式的新金融资产，芒格可能会说这种资产很难替代比特币，因为比特币是有限的……

虽然人类的智慧是无限的，但有很多东西可能会压制人类的智慧。黄金和比特币仍将是一个谜，它们对人性的戏弄和牵引远未结束。

回到投资市场，如果你不能像30年前的伯克希尔哈沙那样挑选一只股票，买一点黄金，到目前为止，你不会亏本；如果你今天找不到像伯克希尔这样的股票@七、八年前，像比特币这样的数字资产，如果你买一点黄金，你将来可能不会遭受大的损失。

真正吃亏的投资者是那些进攻时没有把握，没有办法坚持，但总是喜欢stud（all-in）的投资者。

当其他人在讨论比特币是否会杀死黄金时，我想到的是，谁给世界留下了黄金，谁播下了比特币的种子；他们在测试人类什么？

文/肖磊

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