关于哈耶克、中本聪和比特币的八卦

（小睡，梵高）

2009年1月3日18:15:05，比特币创世区块诞生。中本聪在比特币的创世区块上题写了一句话：“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”，也就是当天《泰晤士报》头条的标题：“2009年1月3日，财政大臣即将实施第二轮银行救助。”

文章标题中看似低调的引述指出了比特币的使命，即通过完全不同的方式建立新的货币体系并提供解决经济危机的替代方式。人们常说，比特币最初的目的是成为一个点对点的现金系统。在蓝狐笔记看来，这只是它的路径，而不是它的目标。它的最终目标是建立一个能够解决金融危机的新货币体系。

11年过去了，人们逐渐发现奥地利经济学和比特币货币政策的共同点。这是一种与现代经济学截然不同的思维方式。它为人类经济发展开辟了可能的方向。

哈耶克对知识本质上是碎片化的敏锐洞察

哈耶克曾经说过：“在确定价格和工资时，具体信息会影响它，无论是科学观察者还是任何一个大脑都无法完全了解所有这些人行为的事实总和。”这个世界上没有一个人，无论是爱因斯坦还是牛顿，都拥有所有的知识。知识散落在世界各个角落的不同人的大脑中。

如果知识根据事实的总和是分散的，那意味着什么？哈耶克对此的理解是深刻的：“中央计划经济永远无法与公开市场的效率相提并论，因为单个代理人所知道的只是社会所有成员所拥有知识总量的一小部分。”知识是分散的，因此，永远不会有一个无所不知、无所不能的决策机构。这导致纯粹的单一机构计划经济决​​策固有的缺失和不可预测的后果。

哈耶克曾发表重要的经济文件《知识在社会中的应用》，其中知识是指各种事实的总和，例如市场上不同商品的价格、需求、商品的可替代性、边际成本、技术升级等等都是知识。这种知识是巨大的。但这里有一个大灯塔，那就是价格。价格是这种高度浓缩的知识的最终表现。通过价格，哈耶克找到了理解人类行为的关键。虽然无法掌握所有知识，但价格是一种很好的定位工具。

哈耶克认为：“从根本上说，相关事实的知识分散在许多人之间，而价格则协调不同人的个人行为……假设世界某处存在利用 获取原材料的新途径（例如锡），或者某处的锡供应已经枯竭，那么导致短缺的原因并不重要（这是一个大问题）。所有锡用户需要知道的是他们一直在使用锡，现在在其他地方使用更有利可图中本聪和比特币的关系，现在必须谨慎使用...受影响的不仅仅是锡的使用，还有锡的替代品和替代品的使用等。以及那些提供替代品的人绝大多数人都有根本不知道这些变化的最初原因。所有这些组成一个市场，并不是因为任何一个市场成员都必须了解整个市场的一切，而是因为他们有限的视野足够重叠在一起，就足以覆盖整个市场。”哈耶克的意思是这种分散的知识，每个人都专注于对自己来说最重要的部分，最终会通过价格有效地链接整个市场。

以价格为例，加密市场很小，目前不到2000亿美元，被公认为是一个高度投机的市场，但任何市场都有价格，背后隐藏着很多用之不竭的东西价格的形成传递了很多信息，是多因素博弈的最终结果。加密市场是一个世界市场，它的价格取决于人们对加密世界的认知和投机需求，但本质上无论是加密世界项目的基本面还是投机需求都是一种知识，这种知识是根据各种信息形成的。

但是，世界上没有人能掌握所有这些信息。算力等基本面很熟悉，但他可能不明白每个地区购买比特币的心理需求，比如为什么尼日利亚和南非的人对比特币如此热衷？为什么委内瑞拉和阿根廷的人对比特币感兴趣？伊朗问题将如何影响比特币价格？美联储量化宽松是否影响了比特币价格？比特币减半会发生什么？ Bakkt 的比特币期货有什么影响？ USDT的高溢价说明了什么？ ......这些知识只是冰山一角，这些知识之间还有很多相互作用的可能性。不仅如此，它还是一个 24/7 的全球市场，其价格在全球范围内传递并不断提高知名度。每个加密货币投资者的个人决定都是参考其价格走势做出的。无论是通过社交媒体还是自媒体（微信、微博、推特、谷歌等），还是通过行情软件、数据分析网站、交易所等获取信息数据，最终高度集中并显示为价格。

在这里，没有一个人甚至一个组织能够掌握所有的知识，也无法形成一个完整的决策。价格不仅是知识的结果，也是反应性的。每个人对项目价值的投资或投机都有不同的判断。如果有差异，就会有交易。交易的价格会反过来作用于市场，形成新的知识。这种知识一直在动态地发展和变化。但人们并不需要拥有所有的知识来做决定，他们只关心对他们来说最重要的信息，当每个人都这样做时，一个有效的均衡市场就形成了。

那么，世界上是否有任何人或组织认为自己有能力做出完美的经济决策？美联储正在努力做到这一点，它由专家组成，他们试图用世界上最聪明的大脑来对抗不完整知识的构成。

美联储的知识困境

在现代货币经济学体系下，美元在信用体系的基础上运行，通过不定期的量化宽松政策刺激经济发展，但这里的问题又回到了哈耶克的洞察力，美联储能否作为决策——制定货币政策的主体，具备全部知识吗？它能理解人的所有行为吗？它能做出完美的决定吗？它的决定会产生不可预测的后果吗？

从目前来看，这个货币政策虽然促进了经济发展，但时不时会带来经济危机。当人们的收入增长无法支撑他们的债务时，就会爆发经济危机。 .

为什么中央机构无法实现资源的最佳配置？一个很重要的原因是它不能掌握所有的社会知识。任何中央机构都有一个知识瓶颈，会阻止所有最佳决策在一个时间点做出。这是任何个人或个别机构的限制。

在这个复杂的系统中，不可能绝对确定地计算因果关系，因为并非所有知识都可用。哈耶克曾经说过：“如果我们掌握了所有相关信息，如果我们可以从一个已知的偏好系统开始，如果我们有完整的知识，那么剩下的只是逻辑问题。也就是说......条件解决这个优化问题必须满足的条件已经计算出来，并且可以最好地用数学形式表达出来。”

哈耶克明确表示，只要人有完整的知识，答案自然而然。中本聪还表示，实际上不可能确定适当的通货膨胀率。如果你无法衡量它，你就无法管理它。如果没有足够的知识，就无法为经济提供充分和适当的政策。中本聪的想法与哈耶克类似。既然不可能，为什么不去掉单一机构的人为干预呢？

目前美元受信用体系驱动，通过量化宽松不断刺激经济增长，但这种持续通胀的格局不仅可能引发经济危机，还会导致财富分配发生变化。而这种变化，对于普通人来说，是处于不利地位的。从下图可以看出，与美国最富有的 1% 和底层 90% 的财富相比，底层 90% 的人在 1985 年到 1989 年间占据了明显的优势，但从那时起，0.最富有的1%所占据的总财富继续快速上升，而底层90%的总财富继续下降。到2013年，两人的财富总和将持平。

（1985年以来美国财富分配趋势）

美国贫富分化的重要原因之一是其基于信用体系的货币政策，富人有机会通过借贷购买资产并增加资产，而穷人在通胀信贷体系中处于劣势，只能承受美元通胀带来的购买力下降的后果。相当于发行新币。如果大家都分享，那么大家的相对购买力不会有太大变化。这种变化的微妙之处在于，大部分新资金流向了少数公司和富人。一段时间后，会发现每个人手中筹码的比例发生了明显的变化。有些人筹码多，有些人筹码少。即使每个人的筹码都增加了（几乎不可能），增加的百分比也会不同。从购买力的角度来看，有人享受收益，有人遭受损失。经济危机和财富错配并不是美联储的初衷，但由于其自然知识的局限中本聪和比特币的关系，它无法解决这个慢性病。

中本聪和比特币的稳定币实验

正如《蓝狐笔记》序言开头所说，中本聪建立比特币很大程度上是为了解决上述经济问题。

比特币在货币属性上具有明显优势。它在便携性、可分割性和可转移性方面比黄金具有优势，并通过分布式节点挖矿确保其安全性。

除了这些基本属性之外，比特币稳健货币实验最关键的方面之一是它的“硬度”。它的硬度来自于它的发币总量是有上限的，而且发行计划也是透明的。总量2100万枚，大约每四年减半发行，直到2140年挖矿发行完成。

如果比特币被用作衡量人们财富的工具，那么它总是清晰透明的。不管多少年过去了，1btc还是等于1btc，不会贬值。随着时间的推移，一美元将永远不再是一美元。从下图可以看出，在目前的信用体系模型下，美元贬值趋势仍在延续。

（从1980年到2019年，美元的购买力持续下降，1980年的100美元低于2019年的30美元，数据来源：Sylvain Saurel整理）

如果社会财富锚定比特币，即使不能成为记账单位，即使成为法币体系中的锚定资产，也能成为衡量财富的重要工具。如果比特币的货币实验发展得很好，如果比特币的用户数量不断增加，一旦它具备了价值存储和交换媒介的功能，由于它的总量是有限的，而且交易记录是不可变的，透明，这意味着人们在做出决策时可以更清楚地计算风险和回报，例如基于价格等知识。

最理想的情况是，如果比特币成为记账单位，那么所有的经济活动，尤其是资金的流动，都会变得清晰起来，消费者想要什么，生产者提供多少商品，不同商品的需求规模等等都可以实时反映。这个极其透明的系统大大降低了获取更多知识的成本，并且通过分析系统，可以实时更快地整理出这些知识。

在这种情况下，比特币不仅是一个货币系统，还是一个记录经济活动的系统，一个记录价格变化的系统，而且这个系统具有实时反馈的特点，可以促进资源的配置在经济中。高效的。这正在逐渐接近哈耶克所说的完全知识的可能。

上述情况是关于健全货币的实验描述，亚当·塔赫（Adam Taché）很好地描述了这一点，他说：“健全的货币等于科学的完整性：实验发生后，系统不允许操纵数据。”

稳定币本身具有固定的数量，因此无法人为发行或篡改。比特币就是这样一个货币政策实验，它不同于通货膨胀的信用体系。它有一个明确的尺度来衡量经济活动的总量，来衡量财富的总量。有了这把尺子，价值和财富的衡量就变得清晰了。

为什么中本聪采用固定上限规则？当然，中本聪也知道，固定的总量会带来投机和泡沫。一旦用户数量增加，单个代币的价值也会因需求的增加而增加。由于数量有限，这将进一步导致供大于求，从而形成价格上涨的动力。价格的上涨将吸引更多用户的关注，从而带动更多的人。参与。

中本聪采用固定上限的一个重要原因是没有更好的办法。首先，在他看来，没有人可以像美联储那样随着用户的增长来调整货币供应量。如果有更好的方法，中本聪希望能够以编程方式写入比特币区块链。

结论

如果比特币能够进化为人类的通用货币，将会带来人类协作效率的提升，可以大大降低交易成本。当然，今天来看，这里有太多的理想主义和不可思议。但是，如果个人、企业和组织的所有经济活动都通过比特币账本记录下来，或者至少是有证据的。那么，比特币就是一个超一般的存在。通过它，我们可以掌握物价的真实信息，实时掌握社会资金流向，更好地规划，更好地衡量社会价值和财富，找到解决经济危机的可能途径。 .

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